12月1日，据北交所官网，浙江信胜科技股份有限公司（下称“信胜科技”）收到第二轮问询函，公司实控人亲属控制企业与子公司的业务重叠、对境外客户销售增长、产能利用率仍拟扩产等情况受到监管层的进一步聚焦。

  招股书介绍，信胜科技专门干电脑刺绣机的研发、生产和销售，公司产品涵盖电脑刺绣机的各类主要机型，规格型号众多，并可添加各类附加装置以实现多类刺绣工艺。

  股权方面，王海江及姚晓艳夫妇直接持有公司股份的比例为46.67%，通过信胜控股和海创投资控制公司的股份比例为52.38%，合计控制公司99.05%的股份对应的表决权，系公司实际控制人。

  根据申请文件及问询回复，实控人王国生堂兄弟控制的企业中，申工机械与公司子公司信顺精密均为公司供应梭床壳体、针杆架等零部件，存在一定的业务重叠。信顺精密产能不足，不足以满足公司电脑刺绣机零部件的采购需求，故公司向申工机械采购部分零部件，且申工机械规模较小。

  申工机械主要是做电脑刺绣机零部件及袜机零部件的生产和销售，公司自2013年开始与申工机械合作。

  监管层要求，结合申工机械股东的出资来源、技术来源、核心资产权属等情况，及其管理人员、技术人员及实际控制人身份背景，关联交易定价情况，说明申工机械是否专为企业成立，是不是真的存在由公司实际控制人实际控制的情形，是不是真的存在为公司代垫成本费用情形。

  此外，说明报告期内申工机械及其实际控制人是否与公司及其实际控制人、控制股权的人、董监高、关键岗位人员等关联方存在异常资金往来、利益输送或特殊利益安排等情形。

  业绩方面，2022年至2024年，公司营业收入分别为6亿元、7.04亿元、10.30亿元；归母净利润分别为5259.84万元、5886.23万元、1.20亿元。

  然而，在显著的业绩增长背后，公司四成营收来自印巴两国，暗藏地理政治学冲突风险。公司外销主要客户M.RAMZAN及其关联方位于巴基斯坦，LIBERTY、ALLIANCE等位于印度。

  近三年度，公司向巴基斯坦客户销售金额占各期主要经营业务收入的15.73%、7.64%和16.22%，公司向印度客户销售金额占各期主要经营业务收入的20.47%、23.31%和24.00%。

  二轮问询要求，结合与LIBERTY、M.RAMZAN等境外主要客户合作历史等进一步说明报告期内公司对相关客户销售增长的合理性；说明除公司产品外，LIBERTY是否还存在别的同种类型的产品供应商，是否主要销售公司产品，是否为专门服务企业设立。

  值得一提的是，信胜科技产能利用率不足仍计划大举扩产的情况，受到监管层的进一步关切。

  而本次募投项目“年产11,000台（套）刺绣机机架建设项目”，主要实施主体为信胜机械，项目达产后，将年产6000台多头刺绣机、5000台单头刺绣机所需的机架。

  对此，监管层提出，结合此次募投项目扩产情况、报告期内各产品产能利用率、在手订单及意向订单情况及变动趋势，进一步说明单头刺绣机产能扩展的必要性和合理性，新增产能是不是真的存在充足的消化空间。